个人房贷证券化再次开启 邮储银行首期规模达68.14亿

昨日 （7月15日），《邮元2014年第一期个人住房贷款支持证券化发行公告》在中国债券信息网发布，该产品将于2014年7月22日在全国银行间债券市场发行，规模为68.14亿元。发起机构是中国邮政储蓄银行（以下简称邮储银行），发行人为交银国际信托，主承销商为中信证券股份有限公司。

　　农行战略规划部研究员付兵涛向《每日经济新闻》记者表示，银行发行个人住房贷款支持证券化说明银行在调整贷款资产结构。同时，个人住房贷款是比较优良的资产，银行拿这块优良资产做证券化，说明银行在发行上比较积极。

　　含2.4万笔个人住房抵押贷款

　　公告显示，上述个人住房贷款证券化产品包括优先A级资产支持证券59.96亿元，占比88%；优先B级资产支持证券4.77亿元，占比7%；次级资产支持证券3.41亿元，占比5%。优先级资产支持证券在全国银行间债券市场交易，次级资产支持证券将由发行机构邮储银行持有。

　　某知情人士向记者表示，此次邮储银行路演，投标团成员名单和承销团名单一样，优先A级证券的利率价格区间为5.3%～5.8%；优先B级证券的利率价格区间为6.3%～6.8%，最终的利率还要看当天的投标结果。

　　华夏银行发展研究部研究员杨驰向《每日经济新闻》记者表示，信贷资产证券化是商业银行盘活存量资产的重要手段，也是监管机构落实金融国十条的措施之一。资产证券化为了防范道德风险，一般都有风险留存。目前我国要求发起机构至少作5%的风险留存，这样有利于保护投资人的利益。

　　记者注意到，实际上，早在2005年就有银行涉足个人住房贷款证券化。当年12月15日，由建设银行作为发起机构的国内首单个人住房抵押贷款证券化产品——“建元2005-1个人住房抵押贷款支持证券”正式进入全国银行间债券市场。当时建行以上海市、江苏省和福建省三家一级分行作为本次项目的试点分行，并按照严密规范的贷款入库标准，从上述3家试点分行筛选出了15000余笔、金额总计约30亿元的个人住房抵押贷款组成资产池。

　　个人住房贷款支持证券化相比普通的银行信贷支持证券化要复杂，上述知情人士表示，“如果是发行对公贷款支持证券化，银行最多就拿出来二三十笔贷款，而且不需要系统改造，有些账目从表内转到表外直接手工改账就可以。但个人住房贷款证券化，银行基本上要拿出几万笔贷款，在资产筛选、净值调查、资料提取方面，也有很多工作要做，而且资产出表工作量很大，需要有一个集中的IT系统支持，有一些银行住房贷款还在分行那端，做起来就更麻烦。”

　　上述产品的公告资料显示，此次设立信托的基础资产包括自2014年4月16日起算的23680笔个人住房抵押贷款及相关附属担保权益。