房地产再融资重启 新湖中宝募资投向棚户区改造

　　【房地产金融政策与分析】 

7月份货币政策与房地产金融政策

7月份房地产政策导向信息

    房地产再融资重启

　　新湖中宝公告非公开发行股票预案，计划采用非公开发行的方式，向不超过十名特定对象，发行不超过17.91亿股，募集总金额将不超过55亿元。

　　公司自7月5日起停牌，日前复牌，目前是第一家公布现金非公开增发预案的房地产公司。新湖中宝增发预案已获董事会通过，8月19日公司将召开股东大会审议该预案，此后提交由证监会核准。

　　新湖中宝的募集资金投向包括两大棚户区改造项目：普陀区的上海新湖明珠城三期3、4标段和闸北区的上海新湖青蓝国际，是上海365旧城改造的重点项目，也是内环以内 的两块较大的成片改造地块，建筑面积分别达到19.99万和32.28万平米。由于棚户区 募投方向符合国家产业政策支持，预计最终获审批通过概率较高。

　　二、分析：

　　关于房地产再融资，目前证监会已可以接受房企申报方案，除资产注入外不需要进行预先沟通程序，自7月初再融资放开消息传出以来，多家地产公司正在积极准备报批材料倾向性融资方式包括定向增发、可转债、公司债等。由于资料审核范围为全部项目而非仅仅募投部分，材料准备期根据企业项目具体情况预计在1个月至更长时间不等。

　　再融资有条件放开对房地产行业的标志性意义大于实质性意义，说明地产调控机制正在发生转变。

　　从目前政府对房地产的态度来看，此次再融资重启应该是有条件放开，符合棚户区改 造和保障房建设等新型城镇化方向的房企将率先受益。同时，再融资放开有利于地产股估 值修复，利好房地产再融资。

　　三、近期行业关联的鼓励政策

　　1、棚户区改造

　　住建部在 2013年4月下发的“建保[2013]52号”文件中，提出积极推进棚户区改造，而国务院常务会议在6月提出5年内再改造棚户区1,000万户，并鼓励和引导民间资本 参与改造。住建部规划2013年完成棚户区改造304套,2014-2017总计完成696万套,可以看出今年是未来五年棚户区改造的关键之年。

　　棚户区改造政策梳理

　　2、智慧城市

　　8月5日，住建部公布了2013年度国家智慧城市试点名单，试点城市多达103个。

尽管第二批智慧城市试点名单公布进度较计划有所延迟，但数量超过市场预期的50个。未来5年我国智慧城市投资规模将超过5000亿元。1月29日，住建部公布了首批90个智慧城市建设试点名单，加上第二批103个试点城市，两批试点城市合计达193个。

　　假设一个城市(区/县/镇)未来五年智慧城市建设总投资规模为10亿元，则193个试点城市(区/县/镇)的投资规模将达1930亿元，加上其他非试点地区智慧城市投资及可能的后续批次智慧城市试点，投资规模有望超过5000亿元。

　　智慧城市进入统筹推进阶段，下半年建设进度有望加快。发改委、工信部、住建部等8部委联合起草的《关于促进智慧城市健康发展的指导意见》已于7月22日上报国务院。根据该意见，国家发改委将会同工信部等23个相关部门建立推进智慧城市建设的跨部门联席会议制度，统筹推进智慧城市建设，从而推动智慧城市建设加快进度。智慧城市建设符合国家经济转型方向，投资资金有望得到保障。

　　3、加强城市基础设施建设

　　国务院总理李克强31 日主持召开国务院常务会议，研究推进政府向社会力量购买公 共服务，部署加强城市基础设施建设。

　　会议确定六项重点任务：1)加强市政地下供水管网建设和改造。2)加强污水和生活 垃圾处理及再生利用设施建设。3)加强燃气、供热老旧管网改造。4)加强地铁、轻轨等 大容量公共交通系统建设。5)加强城市配电网建设，推进电网智能化。6)加强生态环境 建设，提升城市绿地蓄洪排涝、补充地下水等功能。

　　会议认为，要按先规划、后建设，先地下、后地上等原则，在保障政府投入，加强非 经营性城市基础设施建设的同时，推进投融资体制改革，发挥市场机制作用，同等对待各 类投资主体，利用特许经营、投资补助、政府购买服务等方式吸引民间资本参与经营性项 目建设与运营，促进改善城市基础设施薄弱环节，尤其是与棚户区改造配套的基础设施， 这会释放巨大的市场需求。

　　地产金融月报F120(2013年7月份)　下载地址：http://bjbbs.fzg360.com/read-htm-tid-9402.html