01
不寻常的会议
这次，韩副总理主持召开的“房地产工作座谈会”，特别不寻常。
一是，10个城市参加了座谈会。自打“一城一策”以来，近几年的房地产调控，基本都是各地自主调控，自我负责。国家对不合格、不称职的，约谈问责。很少有从上到下的“调控安排”了。
二是，部署了具体的调控措施。即便高层要宏观指导，但“一城一策”下，也是原则性的，比如“稳地价、稳房价、稳预期”、“不以房地产作为短期刺激经济的手段”、落实地方政府主体责任。至于具体出什么政策，这是地方的事情。但这次座谈会上，提出了具体且严厉的调控措施。
比如，稳住存量、严控增量，落实房地产金融审慎管理制度;要加强市场监测，对市场异动及时提示、指导和预警，精准分析市场形势;抓紧建立住宅用地市场监测指标体系;比如，发挥财税政策作用，有效调节住房需求;持续整治房地产市场乱象，依法有效查处违法违规行为。
三是，措辞上非常严厉。比如，高度重视当前房地产市场出现的新情况新问题;时刻绷紧房地产调控这根弦;牢牢坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位。这些措辞，在近几年很少见到。
02
究竟发生了什么?
从近期热点城市调控一看究竟吧!
2017年启动“一城一策”以来，多数城市都或明或暗松绑限购政策：
明面上的，比如兰州、南京、济南、西安等热点城市退出外围限购，上海临港取消限购。暗地里的，各地“抢人大战”如火如荼，变相取消限购。
但近期，以深圳为代表的热点城市，大幅度地升级了限购政策。
回顾2017-2019年，尽管限购政策有所松绑，但从房价走势看，总体上还是稳定的。这3年，重点城市二手住房价格同比指数分别为3.53%、3.83%、6.05%，并未超过过去两轮房价上涨高峰期的水平。2013年，重点城市房价涨幅平均值为7.50%，2015-2016年分别为13.85%和20.68%。
此次座谈会上，副总理强调，“房地产长效机制实施以来，取得了明显成效，值得充分肯定”，也就是这个意思。事实上，对于2017-2019年全国楼市的走势，管理层是非常满意的，即楼市交易体量(成交面积、 成交金额)在历史最高位上徘徊。与此同时，房价还比较稳定。
03
2020年以来，情况变了
我们先看房价，国家统计局数据显示，6月份新房、二手房分别有61个城市、50个城市房价上涨，创1年多来新高。
百城房价显示，一线城市房价涨幅已创下2018年以来的新高，特别是深圳、上海涨幅明显。其中，深圳住房均价从2019年6月的5.6万元增长到2020年6月的6.7万元，创历史新高，同比涨幅达到20%。宁波、东莞、无锡、唐山、杭州等重点城市，同比涨幅均达到10%左右。
即便是还算平稳的广州，二手房成交价也创下2018年以来的新高，夹在广深之间的东莞，上半年松山湖的房价突破了5万元大关;临深片区、东莞中心片区，房价均创下历史新高。房价意外大幅反弹，原因在于疫情后货币超宽松，抵押等市场融资利率，第一次低于按揭贷款利率。
这就导致一个结果，限贷政策接近失效。2017-2019年，尽管各地或明或暗松绑限购政策，但由于除按揭以外，其他贷款利率较高(比如消费贷)，导致楼市限贷政策严格。今年以来，一般商业贷款利率明显低于5年期LPR，加上疫情纾困，大家自然通过一般商业贷款(如房抵经营贷)融资。
由此，限购限贷政策全部失效了。当然，出现这种状况，并导致资金流入资产市场(包括近期火爆的股市)，应该是有预期的。但也没办法，内外大环境都不好，路人皆知，不再阐述形势之严峻了。
唯一可自救的路径，就是立足纵深优势，建立全国统一、高效循环的大市场。
04
后疫情时代，纾困大不同
这就不难理解，疫情对经济和收入有很大冲击，为何楼市、股市这么火爆?
因为，金融危机是富人危机、疫情是穷人危机。
疫情后，要建立全国统一、高效循环的大市场，就要保住市场主体(企业、个体工商户等)，让这些能量大的人，发挥更多贡献，提供就业、促进消费、拉动经济。
这些人，手上都有房子、股票，而且比一般人多。疫情后，供应链断了，结果就是要抛房子、抛股票。
所以，抗疫初期，钱流入到资产市场，一定程度上也是被默许的，因为这样才能更高效率地救活市场主体。但是，当经济基本盘被稳住之后，第二轮救助就应该注重于公平。
因此，数亿普通人要有能力进入消费市场。不然，全国统一、高效循环的大市场，根本就无法建立起来。
因为，我们有10亿人没坐过飞机，6亿人的月收入不足1000元，4亿人没用上抽水马桶。面对日益严峻的外部环境，必须要将国内产业链完整、消费潜力大的优势发挥出来。
问题是，高收入人群不消费。所以，近期各地调控，除了强化限购，还有2个特点，一是打击“假离婚”(比如深圳、南京)，二是保障无房人群的购房需求(杭州、南京、深圳和宁波)。
显然，首先通过强化限购，筑起起富人炒作和楼市之间的“防火墙”，其次定向向刚需倾斜。
这就如同，7月23日国务院会议上，总理强调的，切实提高纾困政策落实的精准性，“一竿子插到底”、迅速落地见效，防止跑冒滴漏。
值得注意的是，近期最高法在落实高层文件时强调，“积极运用司法手段支持政府严控房价，防范炒地炒房投机行为，保障房地产市场平稳健康发展”。
05
疫情后的“楼市牛”结束了
下半年，疫情常态化、外部环境越来越严峻。5月底“两会”已明确，今年M2和社融增速要明显高于去年。
因此，下半年货币政策仍宽松，一般贷款利率可能还会低于按揭利率。限购的防火墙搭建好了，实体产业尚未恢复景气，避免资金流向地产，就要地方ZF肩负起责任了。
因此，此次座谈会，高层重点强调，时刻绷紧房地产调控这根弦，全面落实城市政府主体责任，发现问题要快速反应和处置，及时采取有针对性的政策措施;“稳住存量、严控增量”。
什么意思呢?货币宽松，实体孱弱，资金极易流入楼市，但我们的“防火墙”并不是那么管用。
关键是，地方政府主体责任能否落地?会不会出现像深圳那样的怪像，金融部门有放贷任务，地产是绝佳抵押物，根本不管资金是否违规流入楼市?
这次叫来的10个城市，涵盖长三角、京津冀、大湾区、中部、西部、东北，全国一盘棋。言下之意，重点城市控制住了，全国楼市就控制住了。
下半年，资金能否精准直达实体，重点城市要提高政治站位，紧绷调控之弦，遇到问题赶快出政策。
这次会议，标志着疫情后的“楼市牛”结束了。从数据看，6-7月份一线城市已开始回落，而二线城市依旧在回升，下半年二线城市、都市圈内三线城市将是调控重点区域。
不过，由于二三线城市内部冷热不均。
未来，已退出的限购将相继拾起，构筑限贷弱化后的“防火墙”;局部区域或明显紧缩，购房环节将从税收(豪宅税、增值税免征期回到5年等)、打击假离婚，控制多套房持有，打击外地人炒房等入手，但政策整体平稳，意在让楼市保持一定活跃度。
来源：咚咚找房
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