标准普尔：佳兆业地产境内外债务重组为大幅折让要约

3月24日，标准普尔评级服务宣布，将佳兆业集团控股有限公司的长期企业信用评级由“选择性违约”下调至“违约”。同时将佳兆业优先无抵押票据的长期债务评级由“CC”下调至“违约”。

“由于此次下调评级，我们将对佳兆业集团的大中华区信用体系长期评级分别由“选择性违约”和“cnCC”下调至“违约”。”

标准普尔信用分析师李俊文表示：“我们是在佳兆业集团未能支付(2017年到期的)2.5亿美元优先无抵押票据和(2020年到期的)8亿美元优先无抵押票据的利息之后下调其评级的。”

据悉，此次应支付的利息总额约为5,200万美元，应付日期为2015年3月18日和3月19日。

标普预计，鉴于该公司流动性紧张，它无法在30天的宽限期内支付利息。该行还认为，鉴于佳兆业集团正在与境内外债权人进行谈判，因此它无法对其它债务还本付息。

标普认为，目前极不确定佳兆业能否在合理的时间内完成此次境内外债务重组。境外债券持有人已经拒绝了该公司最初的重组提议。重组谈判延长将可能令融创中国控股有限公司重新考虑以及收回对佳兆业有条件的收购。

即使完成此次重组，标普预计将比现有债务条款出现大幅折让。根据其对置换要约的准则，这一重组为“大幅折让要约”。

事实上，针对收购佳兆业事件，融创董事长孙宏斌在3月24日举办的2014年度业绩会上就表示，收购成功的可能性最多一半，“我们也可能会放弃，合适就干，不合适就不干，债权人如果不能达成一致，我们就会放弃。”

孙宏斌坦言，“成功可能性比原来更低，整个佳兆业形势比我们想象的更严峻。这件事情如果做成了，对客户、银行、佳兆业员工等各方面都好。做不成，对大家都不好。”